Los bancos advierten que las bonificaciones no seguirán el ritmo de las ganancias
Citigroup, JPMorgan Chase y Bank of America han advertido al personal que sus bonificaciones no irán a la par de los resultados de las explosiones en áreas como el comercio de renta fija y la suscripción de deuda y acciones, lo que crea una brecha récord entre los pagos y los beneficios.
Bitigroup, JPMorgan Chase y Bank of America advirtieron al personal que sus bonificaciones no se mantendrán a la par de los rendimientos extraordinarios en áreas como el comercio de renta fija y la suscripción de deuda y patrimonio, lo cual prepara el escenario para una brecha récord entre pagos y ganancias.
Los altos ejecutivos de inversión de dos de los bancos afirmaron al Financial Times que intentan “gestionar las expectativas” para las bonificaciones de 2020 recordando al personal que las empresas en general han reservado enormes cargos por pérdidas de préstamos en pos de prepararse para un aumento de morosidades a medida que la pandemia sacude las economías globales.
En el tercer banco, un alto ejecutivo destacó que las bonificaciones eran un “gran problema al que nos enfrentamos”, mientras se intenta equilibrar el pago a las personas por los resultados con su necesidad de ser “buenos ciudadanos”. Esto es en un entorno en el que los reguladores y los políticos han reducido los pagos a los accionistas para tener un colchón ante posibles pérdidas crediticias.
Los bancos de inversión caminan en una línea delicada con respecto a los salarios todos los años, mientras los ejecutivos intentan equilibrar las expectativas de algunos banqueros y comerciantes con las demandas de control de costos por parte de los inversores y la indignación pública por la riqueza de los banqueros millonarios.
Aún así, en 2020 los desafíos son mayores de lo habitual.
Una enfermera del ex presidente venezolano Hugo Chávez está acusada de transferir millones de dólares fuera del país mediante la compra de lingotes de oro.
“Esta es la primera vez desde la crisis financiera que hemos tenido una diferencia tan drástica entre las partes de los grandes bancos”, comentó Alan Johnson, fundador de la consultora de pagos con sede en Nueva York Johnson & Associates, refiriéndose al abismo en el desempeño del negocio minorista de los bancos y sus divisiones de asesoría y comercialización.
Las ganancias de todo el grupo de Citigroup, JPMorgan y Bank of America se vieron lastradas por un total combinado de $48 mil millones de cargos por pérdidas crediticias en los primeros nueve meses del año, más de tres veces lo reservado para préstamos en mora en los primeros nueve meses de 2019.
Al mismo tiempo, los tres bancos disfrutaron de grandes aumentos en los ingresos de partes de sus sectores de inversión. Estos incluyeron un aumento del 54% en los ingresos de renta fija en JPMorgan Chase y un alza del 42% en los ingresos de renta fija en Citigroup. La suscripción de acciones y la suscripción de deuda también disfrutaron de fuertes ganancias.
Johnson destacó que los problemas relacionados con pagos serían menos polémicos en Morgan Stanley y Goldman Sachs, porque no tienen la misma exposición a pérdidas crediticias relacionadas con el coronavirus que los grandes prestamistas. Morgan Stanley y Goldman tomaron colectivamente solo $3,500 millones en cargos por pérdidas crediticias este año.
Una persona familiarizada con el enfoque de JPMorgan señaló que el banco seguiría siendo “altamente competitivo” en el pago, pero que sería “un pensamiento tonto, a corto plazo e indisciplinado dar pagos de gran tamaño cuando las expectativas de mediano a largo plazo [sobre el economía] aún no están claras”.
El gigante de la comida rápida ha presentado una demanda contra el ex CEO Steve Easterbrook, a quien acusa de ocultar relaciones sexuales con tres empleados.
El presidente ejecutivo de JPMorgan, Jamie Dimon, advirtió la semana pasada que su banco podría estar sobreabastecido en $10 mil millones si “ocurren los mejores resultados” o subabastecido en $20 mil millones si Estados Unidos entrase en una doble recesión.
En Citigroup, un ejecutivo consideró que los fondos de bonificación podrían bajar en algunas áreas donde las ganancias aumentaron, pero que el banco es consciente de no estar desfasado con sus pares. En Bank of America, las decisiones finales sobre sobre pagos no se tomarían hasta finales de año, indicó un ejecutivo, pero ya comenzaron a “preparar a la gente” para obtener bonificaciones más bajas.
“Es inteligente enviar un mensaje de que [hay bonificaciones más bajas] ahora… Si sus ingresos aumentan un 50%, probablemente los bonos aumentarán un 25%”, expresó Johnson, y agregó que los bonos serían significativamente más altos en la renta fija, menos en las acciones y más bajos en las fusiones y adquisiciones, donde las los intereses son menores a los del año pasado después de que las negociaciones se estancaron en los primeros meses de la pandemia.
Un ejecutivo de Goldman indicó que el banco pagaría por el desempeño, como lo hace todos los años. En Morgan Stanley señalaron que aquellos con buen desempeño recibirían un pago, pero que el grupo diferenciaría entre las personas que agregaron valor y quienes disfrutaron de grandes aumentos en sus ingresos debido a los mercados favorables. Las importantes compras de bonos de la Reserva Federal llevaron a una bonanza de intereses en Wall Street, en algunas áreas de renta fija.
Los bancos de inversión europeos, incluidos Credit Suisse y Barclays, están debatiendo los mismos problemas, y los ejecutivos desconfían de avalar fondos de bonificación más grandes mientras no haya garantías de que los reguladores les permitirán reiniciar los pagos a los accionistas el próximo año, comentaron personas familiarizadas con la cuestión.
“Me parece simple: las bonificaciones serán bajas”, indicó un director gerente en Londres. “Si los bancos no pueden pagar dividendos, las grandes bonificaciones serán difíciles o imposibles”.
Johnson, de Johnson & Associates, añadió que si bien los “mejores” que no estaban contentos con sus paquetes podían trasladarse a otro banco o fondo de cobertura, los “buenos y promedio” tendrían pocas opciones en el entorno actual.
Los cinco bancos declinaron hacer comentarios oficiales.
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